Stel een vraag
Uit aandelen en in obligaties? Of juist niet? Door de snelle ontwikkelingen op de financiële markten weten veel beleggers niet meer wat te doen. Zij kunnen alle vragen waarmee ze zitten aan ons voorleggen. Wij komen dan met een helder antwoord.
Om u een indruk te geven wat voor vragen zoal bij ons binnenkomen en hoe wij die beantwoorden, vindt u hieronder een selectie.
Welke gevolgen heeft een rentestijging voor mijn beleggingen?
12 januari 2010
Je hoort steeds meer geluiden dat de rente gaat stijgen. Zelf beleg ik voornamelijk in obligaties. Wat zijn de eventuele gevolgen van een rentestijging voor mijn beleggingen?
Vorig jaar is de rente gedaald naar het laagste punt van de afgelopen decennia. Maar nu de wereldeconomie weer lijkt aan te trekken, neemt de kans ook toe dat de rente op termijn gaat stijgen. Dat heeft een nadelig effect op obligaties. Want als de rente stijgt, dalen de koersen van obligaties. En hoe langer de looptijd van de obligatie, hoe harder de koers wordt geraakt door de rentestijging.
Om duidelijk te maken hoe groot de koersdaling kan zijn bij verschillende looptijden, nemen we een tweetal obligaties onder de loep met een resterende looptijd van 3 jaar en 12 jaar. We gaan ervan uit dat beide obligaties afkomstig zijn van dezelfde uitgevende instelling en dat deze jaarlijks een coupon uitkeren van 3%. Stel dat de rente met 1% stijgt, dan daalt de koers van de obligatie met een looptijd van 3 jaar met 3%. En de koers van de obligatie met een looptijd van 12 jaar daalt dan met 12%.
Dit geeft aan hoe belangrijk het is om de renteontwikkelingen goed te volgen en kritisch te zijn op de looptijd. Als vermogensbeheerder houden we daarom voortdurend een vinger aan de pols. Toen de rente fors daalde, zijn we in langlopende obligaties gaan zitten. Deze zijn toen flink in koers gestegen. Nu verwacht wordt dat de rente op termijn gaat stijgen, zijn we gestart met het verkorten van de looptijd. We ruilen obligaties met een lange looptijd om voor obligaties met een korte looptijd. Hiermee verzilveren we de koerswinsten en verlagen we tegelijkertijd het koersrisico.*
Wilt u weten hoe u met uw obligaties effectief kunt inspelen op de renteontwikkelin-
gen? Daarover adviseren wij u graag. Onze beleggingsadviseurs zijn bereikbaar op
020 – 638 82 26.
* De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten
bieden geen garantie voor de toekomst. De weergegeven prognoses en/of ver-
wachtingen vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
Wijs & van Oostveen is als beleggingsonderneming geregistreerd bij de AFM
te Amsterdam.