Nieuws
Artikelen over verschillende actuele onderwerpen
Floaters vaak weinig aantrekkelijk
1 juni 2011
Banken komen de laatste tijd steeds vaker met floaters. Deze beleggingsproducten komen sterk overeen met reguliere obligaties, met het verschil dat de rentevergoeding variabel is. De manier waarop deze variabele rente wordt berekend en wanneer deze wordt uitgekeerd, kan per floater anders zijn. Dat maakt deze producten complex en lastig te beoordelen. Voor een advies over floaters zijn beleggers aangewezen op de adviseur bij de bank, die deze producten tevens verkoopt. Kunnen beleggers dan wel een zorgvuldige afweging maken?
Banken hebben floaters op de markt gebracht om beleggers een hogere rente te bieden op het moment dat deze stijgt. Momenteel staat de rente erg laag. Beleggers die hun geld bij de grootbanken vastzetten voor bijvoorbeeld drie jaar krijgen jaarlijks 2,8 tot 2,9% uitgekeerd. Indien de rente stijgt, profiteren deze beleggers daar niet van mee. Bij floaters is het de bedoeling dat beleggers wel meeprofiteren van een rentestijging.
Net als reguliere obligaties hebben floaters een vaste looptijd en keren ze periodiek een rentevergoeding uit. Maar bij floaters is de rentevergoeding variabel. Deze is doorgaans gerelateerd aan de Euribor, het rentetarief waartegen een groot aantal Europese banken leningen aan elkaar verstrekt. Als het rentetarief van de Euribor stijgt, stijgt de variabele rente van de floater eveneens. Er zijn floaters met allerlei voorwaarden. Soms wordt er een minimum- of een maximumrentevergoeding gehanteerd. Ook het moment waarop wordt uitgekeerd, kan per floater variëren, bijvoorbeeld eens in de drie maanden, ieder halfjaar of jaarlijks.
Volgende maand komt ING met de ING 3,00% Floored Floater juni 2016, waarbij de variabele rente afhankelijk is van het 3-maands Euribor-tarief. Wil deze floater een aantrekkelijk alternatief vormen voor een reguliere obligatie, dan zou dit rentetarief, gemeten over de gehele looptijd, geleidelijk moeten stijgen tot boven de 5,4%. Dat is het hoogste niveau van de 3-maands Euribor ooit. Momenteel staat de 3-maands Euribor rond de 1,4%. Dit tarief zou dus bijna vier keer zo hoog moeten worden. Als dat scenario niet uitkomt, wat veel analisten verwachten, dan is een reguliere obligatie veel interessanter. Deze biedt beleggers, indien aangehouden tot einde looptijd, meer zekerheid over hun rendement.
De meeste banken geven floaters uit, zo ook ABN Amro dat afgelopen maand de 3% ABN AMRO Rente Protect Obligatie II heeft uitgegeven. Bij deze floater moet de 3-maands Euribor, gemeten over de gehele looptijd, nog veel meer stijgen om een interessant alternatief te zijn voor een reguliere obligatie.
Onafhankelijk oordeel
Wilt u een onafhankelijk oordeel over floaters, dan kunt u altijd terecht bij onze beleggingsadviseurs. Zij zijn thuis in deze complexe materie en kunnen u inzicht geven in de voor- en nadelen van floaters. Bel 020 - 638 82 26. Of laat hier uw gegevens achter >>
Wijs & van Oostveen is geregistreerd bij de AFM te Amsterdam. Beleggen bij
wie en in welke vorm dan ook brengt financiële risico’s met zich mee. Het
totale kostenoverzicht met betrekking tot de dienstverlening is opvraagbaar bij
Wijs & van Oostveen.