Navigeren naar 30% cashflow met TomTom

We combineren het aandeel TomTom met het schrijven (verkopen) van zowel callopties als putopties. Hiermee is het mogelijk om in een periode van drie maanden zo’n 30% aan extra inkomsten te genereren. Onderstaand voorbeeld geeft aan hoe dat in zijn werk gaat. In dit voorbeeld hebben we geen rekening gehouden met een eventuele dividenduitkering.

Een voorbeeld
Koop 1000 aandelen à € 12,26                                      €  12.260,–
Verkoop 10 calls TomTom dec 09 € 13,22 à € 1,15         €     1150,–
Verkoop 10 puts TomTom dec 09 € 11,- à € 0,95            €       950,–
Totale investering in strategie                                       €   10.160,–      

Alle gebruikte koersen in dit voorbeeld zijn de slotkoersen van 23 september 2009. Bij de berekeningen is geen rekening gehouden met bijkomende (transactie)kosten.

De strategie
Met het verkopen van callopties zijn we de verplichting aangegaan om 1000 aandelen te leveren tegen een koers van € 13,22. Dat is geen probleem, aangezien we die aandelen in bezit hebben.

Met het verkopen van putopties zijn we een andere verplichting aangegaan. Het is mogelijk dat we in de toekomst (tot december 2009) 1000 aandelen TomTom moeten kopen tegen een koers van € 11,-. Om aan deze verplichting te kunnen voldoen, reserveren we € 11.000,-. Op het moment dat we dit geld moeten aanspreken, bedraagt de totale investering € 10.160,–.

Rendement*
In grote lijnen zijn er drie scenario’s mogelijk:

1. De koers van de aandelen staat eind december hoger dan € 13,22. We verkopen de aandelen tegen € 13,22.
2. De koers van de aandelen staat eind december lager dan € 11,-. We zijn verplicht om nog eens 1000 aandelen te kopen tegen een koers van € 11,-.
3. De koers van de aandelen staat eind december tussen de € 11,- en de € 13,22.

Rendement scenario 1*
Verkoop 1000 aandelen à € 13,22       €  13.220,-

Als de koers van het aandeel TomTom hoger noteert dan € 13,22, moeten we 1000 aandelen leveren tegen een koers van € 13,22. Met de verkoop van de calls zijn we deze verplichting aangegaan. Dat is geen probleem, omdat we de aandelen in bezit hebben.

Op een totale investering van € 10.160,- hebben we dan een totaalrendement behaald van € 3060,- (opbrengst verkoop aandelen minus investering), ofwel bijna 30% in slechts drie maanden.

Rendement scenario 2*
Koop 1000 aandelen à € 11,-                   €    11.000,–
Reeds geïnvesteerd in strategie               €     10.160,–
Totaal                                                    €     21.160,–

Indien de koers van de aandelen eind december lager noteert dan € 11,-, moeten we nog eens 1000 aandelen kopen tegen een koers van € 11,-. De verkoop van de putoptie geeft die verplichting. We hebben dan in totaal € 21.160,- voor 2000 aandelen betaald. Daarmee komt de gemiddelde aankoopkoers uit op € 10,58. Dat is zo’n 14% minder dan de huidige beurskoers van € 12,26.

Volgens dit scenario maken we verlies wanneer het aandeel TomTom onder de gemiddelde aankoopkoers van € 10,58 noteert.

Rendement scenario 3*
Als de koers van het aandeel TomTom eind december tussen de € 11,- en de € 13,22 noteert, werkt de strategie het best. Zonder dat de koers van het aandeel flink heeft bewogen, realiseren we toch een aantrekkelijk rendement. Met de verkoop van de opties hebben we 30% extra cashflow gegenereerd.

In december kunnen we de strategie nogmaals uitvoeren. Dan wordt het helemaal lucratief!

Nog veel meer mogelijkheden
Door aandelen te combineren met opties zijn ontelbare constructies te realiseren. Indien er deskundig gebruik wordt gemaakt van de mogelijkheden, kunnen deze constructies voor elke portefeuille en voor elke belegger een toegevoegde waarde bieden.

Meer informatie
Wilt u weten welke constructies er nog meer mogelijk zijn? En welke interessant kunnen zijn voor u? Neemt u dan contact op met één van onze adviseurs:
020 – 638 82 26. Of laat uw gegevens hier achter >>

Let op
Ga niet experimenteren met soorten van (combinaties van) financiële instrumenten. De waarde van beleggingen is immers aan kleine, maar ook aan grote fluctuaties (met name in geval van opties) onderhevig. In het geval van een optiestrategie bent u verplicht voldoende margin aan te houden. Raadpleeg voor het maken van een beleggingsbeslissing daarom altijd eerst een beleggingsadviseur.

* De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten 
   bieden geen garantie voor de toekomst. De weergegeven prognoses en/of ver-
   wachtingen vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.