Extra cashflow bij herstel ING

Vorige week hebben veel analisten de financiële branche tegen het licht gehouden. Voor ING verwachten zij een herstel. Momenteel noteert ING rond de € 7,-. Op ING schrijven (verkopen) we zowel callopties als putopties om extra cashflow te genereren. Daarnaast kopen we een putoptie om het maximale verlies te beperken.

Een voorbeeld
Koop 2000 aandelen à € 6,99                           € 13.980,–
Verkoop 20 calls ING juni 10 € 6,80 à € 1,65     €    3300,–
Verkoop 20 puts ING juni 10 € 6,80 à € 1,60     €    3200,–
Koop 40 puts ING juni 10 € 5,60 à € 1,-            €    4000,-
Totale investering in strategie                           € 11.480,-      

Alle gebruikte koersen in dit voorbeeld zijn de slotkoersen van 3 juli 2009. Bij
de berekeningen is geen rekening gehouden met bijkomende (transactie)kosten
en eventuele dividenduitkeringen.

De strategie
Met het verkopen van callopties zijn we de verplichting aangegaan om 2000 aandelen te leveren tegen een koers van € 6,80. Dat is geen probleem, aangezien we die aandelen in bezit hebben.

Met het verkopen van putopties zijn we een andere verplichting aangegaan. Het is mogelijk dat we in de toekomst (tot eind juni 2010) 2000 aandelen ING moeten aankopen tegen een koers van € 6,80. Om het maximale verlies te beperken, hebben we 40 putopties aangekocht. De totale investering bedraagt € 11.480,–.

Rendement*
In grote lijnen zijn er twee scenario’s:
1. De koers van de aandelen staat eind juni 2010 hoger dan € 6,80. We verkopen de aandelen tegen € 6,80.

2. De koers van de aandelen staat eind juni 2010 lager dan € 6,80. We zijn verplicht om nog eens 2000 aandelen aan te kopen tegen een koers van € 6,80.

Rendement scenario 1
Verkoop 2000 aandelen à € 6,80              € 13.600,-
Investering in strategie                            € 11.480,-
Winst                                                     €    2120,-

Op een investering van € 11.480,- hebben we een totaalrendement behaald van
€ 2120,-, ofwel 18,5%.*

Rendement scenario 2
Koop 2000 aandelen à € 6,80                    € 13.600,-
Reeds geïnvesteerd in strategie                 € 11.480,-
Totaal                                                      € 25.080,-

In scenario 2 hebben we de plicht om nog eens 2000 aandelen af te nemen tegen
€ 6,80. De 4000 aandelen hebben ons € 25.080,- gekost. Gemiddeld is dit per aandeel € 6,27. Dat is zo’n 10,3% minder dan de huidige beurskoers van € 6,99.

We maken verlies met deze strategie wanneer het aandeel ING onder de gemiddelde prijs van € 6,27 noteert. Maar we hebben ons beschermd met 40 putopties met een looptijd tot en met juni 2010. Deze geven ons het recht om de aandelen op € 5,60 te verkopen. Hiermee beperken we het maximale verlies tot ongeveer 11%.

De berekeningen zijn gebaseerd op de slotkoersen van 3 juli 2009.

Nog veel meer mogelijkheden
Door aandelen te combineren met opties zijn ontelbare constructies te realiseren. Indien er deskundig gebruik wordt gemaakt van de mogelijkheden, kunnen deze constructies voor elke portefeuille en voor elke belegger een toegevoegde waarde bieden.

Meer informatie
Wilt u weten welke constructies er nog meer mogelijk zijn? En welke interessant kunnen zijn voor u? Neem dan contact op met onze adviseurs: 020 – 638 82 26.
Of laat uw gegevens hier achter >>

Let op
Ga niet experimenteren met soorten van (combinaties van) financiële instrumenten. De waarde van beleggingen is immers aan kleine, maar ook aan grote fluctuaties (met name in geval van opties) onderhevig. In het geval van een optiestrategie bent u verplicht voldoende margin aan te houden. Raadpleeg voor het maken van een beleggingsbeslissing daarom altijd eerst een beleggingsadviseur.

* De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten 
   bieden geen garantie voor de toekomst. De weergegeven prognoses en/of ver-
   wachtingen vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.