Aegon: 36% cash flow of 26% korting

De aandelen Aegon noteren rond de € 4,70. Dit is inmiddels een stuk hoger dan het dieptepunt in maart, rond de koers van € 1,85.  Met Aegon kunnen extra inkomsten worden gegenereerd door zowel callopties als putopties op dit aandeel te schrijven (verkopen). In onderstaand voorbeeld hebben we geen rekening gehouden met een eventuele dividenduitkering.

Een voorbeeld*
Koop 2000 aandelen à € 4,75                           € 9500,–
Verkoop 20 calls AGN juni 10 € 4,80 à € 1,15     € 2300,–
Verkoop 20 puts AGN juni 10 € 4,80 à € 1,20     € 2400,–
Totale investering in strategie                           € 4800,-       

Alle gebruikte koersen in dit voorbeeld zijn de slotkoersen van
10 juni 2009. Bij de berekeningen is geen rekening gehouden met
bijkomende (transactie)kosten.

De strategie
Met het verkopen van callopties zijn we de verplichting aangegaan om 2000 aandelen te leveren tegen een koers van € 4,80. Dat is geen probleem, aangezien we die aandelen in bezit hebben.

Met het verkopen van putopties zijn we een andere verplichting aangegaan. Het is mogelijk dat we in de toekomst (tot juni 2010) 2000 aandelen Aegon moeten aankopen tegen een koers van € 4,80. Om aan die verplichting te kunnen voldoen, hebben we € 9600,– op een deposito gezet tegen een rente van 3,5%. Op het moment dat we de 2000 aandelen van Aegon moeten aankopen, spreken we dit geld aan. De totale investering bedraagt dan € 14.406,–.

Rendement*
In grote lijnen zijn er twee scenario’s:
1. De koers van de aandelen staat eind juni 2010 hoger dan € 4,80. We verkopen de aandelen tegen € 4,80.

2. De koers van de aandelen staat eind juni 2010 lager dan € 4,80. We zijn verplicht om nog eens 2000 aandelen aan te kopen tegen een koers van € 4,80.

Rendement scenario 1
Verkoop 2000 aandelen à € 4,80       €    9600,-
Vrijgekomen deposito                       €    9600,-
Rente inkomsten uit deposito             €      336,-    
Totaal                                              € 19.536,-

Op een investering van € 14.370,- hebben we een totaalrendement behaald van
€ 5.166,-, ofwel bijna 36%.*

Rendement scenario 2
Koop van 2000 aandelen à € 4,80              €     9600,–
Reeds geïnvesteerd in strategie                 €     4806,–
Ontvangen rente deposito (3,5%)            - €      336,-
Totaal                                                      € 14.070,-

In scenario 2 hebben we de € 9600,– op de deposito gebruikt voor de aankoop van de extra aandelen. In totaal hebben we € 14.070,- voor 4000 aandelen betaald. De gemiddelde prijs per aandeel komt dus uit op € 3,52. Dat is zo’n 26% minder dan de huidige beurskoers van € 4,75. U maakt verlies met deze strategie wanneer het aandeel Aegon onder de gemiddelde aankoopkoers van € 3,52 noteert.

De berekeningen zijn gebaseerd op de slotkoersen van 10 juni 2009.

Nog veel meer mogelijkheden
Door aandelen te combineren met opties zijn ontelbare constructies te realiseren. Indien er deskundig gebruik wordt gemaakt van de mogelijkheden, kunnen deze constructies voor elke portefeuille en voor elke belegger een toegevoegde waarde bieden.

Meer informatie
Wilt u weten welke constructies er nog meer mogelijk zijn? En welke interessant kunnen zijn voor u? Neem dan contact op met onze adviseurs: 020 – 638 82 26.
Of laat uw gegevens hier achter >>

Let op
Ga niet experimenteren met soorten van (combinaties van) financiële instrumenten. De waarde van beleggingen is immers aan kleine, maar ook aan grote fluctuaties (met name in geval van opties) onderhevig. In het geval van een optiestrategie bent u verplicht voldoende margin aan te houden. Raadpleeg voor het maken van een beleggingsbeslissing daarom altijd eerst een beleggingsadviseur.

* De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten 
   bieden geen garantie voor de toekomst. De weergegeven prognoses en/of ver-
   wachtingen vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.