AEX-Index richting 290
24 juli 2009
Gisteren sloot de AEX-Index boven het belangrijke weerstandsniveau van 272 punten. Volgens veel analisten staan de lichten nu op groen voor een sprong van de index richting de 290 punten. De combinatie van aanhoudend beter dan verwachte kwartaalcijfers van ondernemingen en duidelijk verbeterende macro-economische data, doet beleggers gretig instappen.
Cyclische aandelen
Vooral de cyclische aandelen worden als koopkandidaat getipt. In Nederland zijn dat onder meer Philips, ArcelorMittal en Randstad. Buiten Nederland worden de aandelen van onder meer BASF, Bouygues en Siemens als zeer kansrijk gezien.
Beleggingsidee
Hieronder hebben wij een beleggingsidee uitgewerkt waarmee u, met een zeer beperkte investering, aardig kunt profiteren van de verwachte stijging van de AEX-Index.
Koop 10 calls AEX aug 09 280 à 5,75 € 5750,-
Verkoop 20 calls AEX aug 09 290 à 2,55 € 5100,-
Koop 10 calls AEX aug 09 300 à 1,00 € 1000,-
Investering € 1650,-
Alle gebruikte koersen in dit voorbeeld zijn de slotkoersen van 23 juli 2009. Bij
de berekeningen is geen rekening gehouden met bijkomende (transactie)kosten.
De strategie
We kopen de 280 calls en financieren die met de verkoop van de calls 290, in een verhouding van 1 op 2. Gelijktijdig kopen we de calls 300 zodat we geen risico lopen als de beurs te ver stijgt. Deze constructie wordt op de beurs een butterfly genoemd.
Twee scenario’s
- Koers lager dan 280 of hoger dan 300
Noteert de AEX-Index op de derde vrijdag van augustus lager dan 280 punten of hoger dan 300 punten, dan zijn we onze investering kwijt. Dit is tevens ons maximale risico.
- Koers tussen de 280 en 300
Het maximale rendement van deze constructie wordt bereikt als de AEX-Index op de derde vrijdag van augustus sluit op 290 punten. De constructie, waarin we €1650,- hebben geïnvesteerd, heeft dan een waarde van €10.000,- (een winst van ruim 500 %).
Stand AEX bij Opbrengst Rendement*
expiratie in aug constructie
280 0 -100%
285 500 203%
290 1000 506%
295 500 203%
300 0 -100%
Let op
Ga niet experimenteren met soorten van (combinaties van) financiële instrumenten. De waarde van beleggingen is immers aan kleine, maar ook aan grote fluctuaties (met name in geval van opties) onderhevig. In het geval van een optiestrategie bent u verplicht voldoende margin aan te houden. Raadpleeg voor het maken van een beleggingsbeslissing daarom altijd eerst een beleggingsadviseur.
* De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten
bieden geen garantie voor de toekomst. De weergegeven prognoses en/of ver-
wachtingen vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.